A Random Walk in Illiquidity Modeling
Rough volatility, subdiffusions, fractional Hawkes, optimal liquidation and deep learning
Liquidity is a fundamental property of a well-functioning financial market and lack of liquidity is generally at the heart of many financial crises and disasters, such as the global financial crisis of 2007–2008 and the LTCM crisis of 1998. Liquidity refers more precisely to the efficiency or ease with which an asset or security can be sold in financial markets without affecting its market price and is always tied to the temporal granularity at which it is analyzed. Indeed, when modeling the price of an asset and its liquidity, we typically distinguish between at least three different time scales: highfrequency (fraction of seconds), intraday time scale (between seconds and hours) and low-frequency (from days to years for very large time scales). These three temporalities and their connections are the subject of the three parts constituting this thesis. The first part of the thesis hence deals with rough volatility as it arises from the modelling of market liquidity at high frequency and studies the connection of such models with longterm insurance/asset pricing in Chapter 1 and with portfolio insurance strategies in Chapter 2. The second part of the thesis then investigates the use of fractional processes for modelling the illiquidity process associated with low-frequency observations of asset prices; first with subdiffusions in Chapter 3 and then with a new fractional Hawkes process in Chapter 4. Finally, the third part of the thesis focuses on stochastic optimal control in finance, and more precisely on optimal liquidation problems as they consider an intermediate time scale. A new jump-dependent indirect price impact model is then proposed in Chapter 5, and a deep learning algorithm is developed in Chapter 6 for solving complex high-dimensional stochastic optimal control (and liquidation) problems without explicit solution.
For more information on VAT and other payment methods, see "Specifications
- Publisher
- Presses universitaires de Louvain
- Author
- Jean-Loup Dupret,
- Set
- | n° 736
- Language
- English
- Tags
- 17th century, Anthony Van Dyck, Antoine Van Dyck, Antwerp, Charles I of England, court portraiture, England, Flanders, Habsburg, Louvre Museum, Netherlands, Northern Europe, paintings, Peter Paul Rubens, portrait, Royal court, state portrait
- BISAC Subject Heading
- MAT000000 MATHEMATICS > MAT029000 MATHEMATICS / Probability & Statistics
- BIC subject category (UK)
- P Mathematics & science > PB Mathematics > PBT Probability & statistics
- Onix Audience Codes
- 06 Professional and scholarly
- CLIL (Version 2013-2019)
- 3052 Mathématiques > 3056 Probabilités et statistiques
- Title First Published
- 29 January 2025
- Subject Scheme Identifier Code
- : Probabilités et statistiques
: Sciences exactes
Paperback
- Publication Date
- 15 May 2023
- ISBN-13
- 978-2-35031-761-8
- Illustrations
- illustrations, color
- Extent
- Absolute page count : 352
- Legal Copyright Date
- mai 2023
- Code
- 105319
- List Price
- 80.00 €
- ONIX XML
- Version 2.1, Version 3
- Publication Date
- 15 May 2023
- ISBN-13
- 978-2-35031-764-9
- Illustrations
- illustrations, color
- Extent
- Absolute page count : 352
- Legal Copyright Date
- mai 2023
- Code
- PDF105319
- ONIX XML
- Version 2.1, Version 3
Website
- Publication Date
- 15 May 2023
- ISBN-13
- 978-2-35031-762-5
- Illustrations
- illustrations, color
- Code
- WEB105319
- ONIX XML
- Version 2.1, Version 3
ePub
- Publication Date
- 15 May 2023
- ISBN-13
- 978-2-35031-763-2
- Illustrations
- illustrations, color
- Extent
- Absolute page count : 352
- Legal Copyright Date
- mai 2023
- Code
- EPUB105319
- ONIX XML
- Version 2.1, Version 3
Google Book Preview
Write a commentary
Contents
Préface
Avant-propos
Remerciements
I. Antoon Van Dyck. La collection du Louvre, au fil des cours d'Europe
II. Périodes d'acquisitions des tableaux de Van Dyck
CATALOGUE
1. Tête d'étude (M.I. 916)
2. Tête de jeune homme (R.F. 1961-83)
3. Préparatifs du martyre de saint Sébastien (M.I. 918)
4. Le Calvaire, ou Le Christ en Croix, la Vierge, saint Jean et sainte Marie Madeleine (INV. 1766)
5. Portrait d'un homme et de son fils (INV. 1244)
6. Gentilhomme à l'épée, ou Portrait présumé de Pieter Soutman, ou Portrait présumé de Jan
Boeckhorst (?) (INV. 1248)
7. Étude pour le martyre de saint Sébastien (R.F. 1983-88)
8. Portrait de Nicolas Rockox (INV. 1264)
9. Portrait d'une dame génoise (R.F. 1949-36)
10. Portrait d’une dame de qualité avec sa fille (INV. 1243) ; Portrait d’un homme de qualité avec son
fils, dit, à tort, au XVIII e siècle, puis au XIX e siècle, Portrait de Rubens et de son fils, Portrait du frère de
Rubens (INV. 1242)
11. Portrait d’Isabelle Claire Eugénie (1566-1633), archiduchesse des Pays-Bas, en habit du tiers ordre
des Clarisses (INV. 1239)
12. Les Amours de Renaud et Armide (INV. 1235)
13. La Vierge à l’Enfant et les trois repentants (INV. 1230)
14. La Vierge aux donateurs (La Madone Roettiers ?) (INV. 1231)
15. Saint Sébastien secouru par les anges (INV. 1233)
16. Vénus demandant à Vulcain des armes pour Énée (INV. 1234)
17. Portrait équestre de François de Moncade, marquis d’Aytona, comte d’Osona (INV. 1240)
18. Portrait du roi Charles Ier d’Angleterre, dit « Le Roi à la chasse » (INV. 1236)
19. Portrait des princes palatins Charles Louis Ier (1617-1680) et Robert (1619-1682), dit Portrait des
princes palatins (INV. 1238)
20. Portrait de James Stuart, duc de Lennox (INV. 1246)
21. Portrait d’Anne Carr, lady Russell, comtesse de Bedford (INV. 1279)
22. Déploration sur le corps du Christ mort, ou Le Christ mort pleuré par la Vierge et des anges
(INV. 1232)
23. Portrait équestre du frère du roi d’Espagne, le cardinal-infant Ferdinand d’Autriche (INV. 1188)
24. Portrait de la reine Henriette Marie (M.I. 804)
25. Portrait des enfants de Charles Ier d’Angleterre (INV. 1237)
26. Portrait d’un gentilhomme âgé de quarante-deux ans (?), dit à tort Portrait de Livio Odescalchi
(R.F. 1942-34)
27. Tête de jeune homme (M.I. 970)
28. Saint Jean Baptiste enfant dans un paysage (M.I. 208)
29. Préparatifs du martyre de saint Sébastien (R.F. 1961-84)
30. Déploration sur le corps du Christ mort (INV. 20732)
31. Double portrait de Van Dyck et Rubens (R.F. 2117)
32. Portrait d’homme, peut-être un Portrait de John Strode (R.F. 2118)
33. Portrait d’homme en armure
34. Joueur de flûte
ANNEXES
Notes
Bibliographie
Index des oeuvres de Van Dyck, d’atelier ou d’après Van Dyck
Index des noms de personnes
Index des lieux